[한인협 = 김지윤 기자]재무구조 개선을 위해 갈 길이 바쁜 두산(000150)밥캣이 기업공개(IPO) 일정 연기 후폭풍에 휩싸였다. 두산 측이 재상장을 늦어도 내년 1월까지는 추진한다고 하지만 두산밥캣의 공모자금으로 해결하려 했던 두산인프라코어(042670)의 유동성 공급에 차질을 빚을 것으로 전망된다. 두산인프라코어는 내년 6월 말 1조원 가량의 회사채 만기가 돌아온다. 증권사들은 두산밥캣 상장 지연으로 두산그룹이 추진하던 재무구조 개선의 마지막 퍼즐 맞추기가 어긋날 가능성도 제기하고 있다.

두산그룹은 10일 두산밥캣의 상장 연기를 공식화했다. 두산밥캣은 공모 물량이 많고 시장 상황이 좋지 않은 점을 들어 추후 공모 물량 등을 조정해 시장 친화적인 구조로 IPO를 다시 추진하겠다는 입장을 밝혔다. 두산밥캣의 공모 일정이 연기되자 신용평가사들은 두산인프라코어를 비롯해 두산 계열사 신용도 모니터링에 착수했다. 이길호 한국신용평가 연구원은 “두산인프라코어는 두산그룹 전체 매출의 3분의1을 차지하고 차입금이 그룹 내 40%를 차지한다”며 “두산밥캣 상장을 통해 원하는 만큼 유동성을 확보하지 못하면 두산인프라코어는 물론 그룹 전체가 악영향을 받을 것”이라고 지적했다. 신용등급 하향 경고인 셈이다. 두산그룹 계열사 가운데 두산엔진(082740)·두산인프라코어는 회사채 발행이 불가능한 BBB급이다. 두산건설(011160)은 투기등급이다.

두산밥캣의 상장 연기로 두산인프라코어의 차입금 상환 계획에도 적신호가 켜졌다. 두산인프라코어의 회사채 잔액 1조5,000억원 중 내년 상반기 2~3월 3,200억원을 포함해 9,400억원이 만기 도래한다. 상장 일정이 내년으로 연기된 만큼 회사채 상환을 통해 단기 차입금 비중을 낮추려는 계획에 영향을 줄 수밖에 없다.
 

두산밥캣은 현재 진행중인 기업공개(IPO)를 증권신고서 수정 후 재추진하겠다고 10일 밝혔다. 공모물량을 줄이는 등 공모구조를 조정한 뒤 다음달이나 내년 1월께 코스피 입성에 재도전할 것으로 보인다.

두산밥캣 관계자는 "공모 물량이 많았던 점 등 몇 가지 시장 여건과 맞지 않은 요인들이 있었던 것 같다"며 "이를 감안해 공모 물량 등을 시장 친화적 구조로 조정해 IPO를 다시 추진하겠다"고 말했다.

김지윤 기자  dpdjxhtm1234@naver.com